银江股份：强势切入轨道交通安防监控领域
日期:2013-09-09 09:54
润分别不低于5000万元、5750万元和6613万元，且双方制定了严格的补偿协议。此次收购价对应2013年PE为12倍，相对合理。考虑到亚太安讯收购完成时间具备不确定性，我们暂不上调13年盈利预测，保守假设下（发行股份为上限、实现业绩为承诺下限），上调14年和15年EPS分别至1.05、1.42元。预计13-15年EPS分别为0.70、1.05、1.42元，停牌前股价对应PE分别为33、22、16倍，维持推荐评级。

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